他是闯入华尔街的中国“缩影”——王蓁

 

  王蓁,记者对他的采访耗时3个小时,这一点是当初没有预料到的。采访过程中,他的思维天马行空,语速时快时慢却切中要害,3个小时下来,采访早已超出预想的思路和节奏。

  王蓁,是一家基于海量数据和人工智能算法为投资者提供海外资产投资方案公司的联合创始人兼投资总监,负责海外产品开发及量化金融模型研究。

  公司财鲸成立之初,就被投资人由李开复创办的创新工场看中,获得千万级Pre-A轮融资,是一家获得美国证监会(SEC)严格资质审核的持有RIA(注册投资顾问)牌照的国内海外投资机构。

  作为联合创始人的王蓁是一位具备多学科背景的学霸。从清华学士毕业后,具备生物学、计算机学、经济学等多重专业背景的他顺利进入美国康奈尔大学并拿到遗传学博士学位。

  与多数人不一样的是,王蓁遗传学博士毕业后选择了金融行业,2013年9月毕业的他,选择了在美国纽约市彭博公司总部(Bloomberg LP)从事多资产投资组合的量化风险模型工作,薪资优厚,用他的话说“和自己的背景非常的匹配”。

  他说他只是想找个能最大化发挥自己综合背景的工作,而量化金融的方向恰巧当时很合适而已。

  在Bloomberg待了两年多的他,更加知道自己需要什么,“现在回头看的话,过去的经历其实都挺宝贵的,我很庆幸我没有浪费时间,就算重新再走一遍的话也不会走得更好。”他说。

  说到真正量化投资的起源和历史的时候,王蓁侃侃而谈。2013-2015年的那个时候,正是量化金融投资被广泛认同的爆发式发展阶段。

  “那个时候大家对量化金融都有意识,整个市场虽然不成熟,但大家认为这是未来大趋势。”他说道,2014年和2015年间,包括德意志银行、美林美银等所有的领头羊都开始意识到量化投资的大趋势,并宣布做自己的机器人投资顾问。

  机器人投资顾问,也被称为智能投顾,是通过使用计算机算法进行不同策略投资组合的一种新金融投资顾问模式。其实,以量化投资为基础的知名机器人投顾平台Wealthfront和Betterment早在2010年左右就早早布局整个市场。

  国内越来越多的个人投资者想要投资海外,而他们中的大多数人对海外海外市场并不熟悉,需要有机构协助他们。意识到这点后,熟悉美国金融市场和监管的他,开始思考怎样可以助“涉水”海外市场的中国投资者一臂之力。

  “真正的做出这个决定不太容易,因为毕竟抛弃机会成本的人是极少数的。”王蓁说。

  从美国的养老金制度谈到中美的资本市场,再谈到中美投资者的投资理念和风险控制,王蓁的思路一直很清晰。他说,美国市场属于成熟市场,投资者接受被动投资的托管方式,更认同长期投资,而中国投资者更喜欢短期投资。

  谈到养老金制度时,王蓁说,美国的养老金机制“其实是变相的帮助美国人存钱的方式”,每个月工资的一部分会存在养老金账户里,在规定时间提前取出来的话是要罚款的,鼓励存钱让每个人都有养老的打算。

  而这恰恰或许成为美国天然的投资环境的“避所”。王蓁说,纯粹的Wealthfront和Betterment模式在现阶段的中国是走不通的,Wealthfront和Betterment是通过养老金切入的,美国个人投资者认同长期投资理念,很多人也认同这种被动投资理念。而中国投资者期待短期的高收益。

  他补充说,中国迟早都会走向成熟的道路,也会逐渐成为成熟的经济体,现在的我们无论是做一些实事,还是做一些资源的对接,都将使中国市场更加成熟,更加健全,更加可信赖。

  尽管中美投资者有着不同的投资理念,但所有的一切却都离不开风险控制。正如王蓁所说,量化投资、互联网金融等本质上还是金融,互联网的方法、机器的算法,本质上是学习人类的思维,去替代人类的很多重复性的工作,或者替代很多人无法决定的理性抉择,但是只要是金融领域,风控永远是第一位的。

  “其实现在比较头疼的是,如何让中国投资者,尤其是个人投资者,去接受更成熟的投资方式和投资理念,能够去接受更为合理的投资预期。”王蓁说,相对成熟的投资理念是从投机转为投资,在美国做量化(投资)是不头疼的,因为他们的市场比较成熟,而且有养老金这种天然的长期投资环境。然而,他们有好的土壤但不一定会发展的很快,因为没有创新的动力,刺激不了成长,他们这么多年还一直接受被动投资模式,但是中国没有。这样的环境反而会促进中国市场去创新,无论是多样性还是风控都会比美国公司做的好。

  谈起量化,王蓁的神色变得兴奋起来,“一般人是不会特别深入的去关注某一股票,但是机器就能关注很多细节信息,一些结构化的市场监控,利用现有调查数据、市场数据、表现数据,它能判断拐点,这就是量化的好处。”

  “机器做出来的筛选结果有时候会令人很惊讶,是非常反人类直觉的结果。有时候会得出很多让人惊喜的东西,这个很有意思。”王蓁说。

  谈到国内量化投资的智能投顾市场的发展,王蓁说,国内的智能投顾市场处在起始阶段,新生事物不可避免会有各种问题,但随着市场和行业的发展,这些问题最终都会解决。“我们希望在这条路上能走的越来越远。”

  “在华尔街,很多外表光鲜,拿着高薪过着安逸的生活的人,其实都只是“螺丝钉”,尤其是大公司,而螺丝钉的功能就是把你手头上的工作做精做快,这就够了。”王蓁说,只有不安于现状的人可能会出来拼搏下,改变一下一成不变的生活。

  他说,之前在纽约的时候比较无聊,无聊的时候会每晚花五六个小时看美国从1933年开始的各大金融法律原文,每周坚持跑50公里,每天10公里。而悠闲舒适的纽约生活,甚至可以让他每晚回家做数学题玩。“就是因为太安逸了,所以不想再过这么安逸的生活了。”

  王蓁的故事,或许可以理解为一个曾身处在华尔街的中国人的“缩影”。华尔街,这个被众多人憧憬的地方,也或许远没有我们想象的那样光鲜而遥不可及。而中国资本市场的量化之路也因为这些“缩影”变得逐渐丰富起来。

  投资本是资金管理的一种方式,都是以盈利为目的,如何达到这一目的,投资者还需做好规划,把控风险,定好每日目标,落袋为安,切勿满怀贪念。虽然钱不是万能的,但没钱却真实万万不能。既然选择投资理财,就要对自己的资金负责,不要总把主动权教导别人手里,自身也要学会如何去规划资金。

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